【益研究】建材行业动态跟踪
栏目:行业动态 发布时间:2019-12-15 00:09

  全国水泥发货率79%,环比降2个pct。京津冀67%,环比降9个pct;华东99%,环比持平。北方进入淡季,南方需求强劲。预计北方发货率将持续下滑,四季度无专项债,12月底发货率到50%。南方预计元旦后开始下滑,受暖冬影响,时间较去年更晚,12月底发货率到90%。预计复工从2月中旬开始,北方率先启动。

  事件:全国水泥发货率79%,环比降2个pct。京津冀67%,环比降9个pct;华东99%,环比持平

  分析:北方进入淡季,南方需求强劲。预计北方发货率将持续下滑,四季度无专项债,12月底发货率到50%。南方预计元旦后开始下滑,受暖冬影响,时间较去年更晚,12月底发货率到90%。预计复工从2月中旬开始,北方率先启动。

  事件:由于部分区域焦煤,钢材,玻璃,水泥等工业原材料价格快速上涨,发改委价格司组织调查

  分析:符合预期,每年四季度发改委都会针对大宗商品价格进行调研,属于例行流程。预计发改委本次调查不会对水泥价格产生影响。

  事件:本周末全国白玻均价1676元/吨,环比上周下跌8元,同比去年上涨72元。

  分析:北方市场开始结节性回落,造成部分北方玻璃南下速度有所加快。南北厂家库存同时有小幅提升,价格环比下滑。拉菲2娱乐平台

  事件:上周螺纹钢库存较上周11.56万吨,热卷库存较上周上升3.59万吨。

  分析:前期南方钢铁标的表现强于北部钢铁标的。具体表现在螺纹钢南北价差在1000元以上。但目前北材逐渐到港,广州钢价未继续上行,预计南北价差将回落。另外近两日,建筑钢成交量从前期的20万吨,回落至15万吨左右,高频数据季节性回落。

  事件:巢湖政府对环巢湖风景区涉及皖维水泥、中材水泥、威力水泥、宏光矿业等4家公司停止矿山炸药供应,并要求停止矿山开采。

  分析:上上周提示过,安徽和江苏Q4可能出现超预期的环保停产。这一次巢湖风景区附近矿山全部停产(除海螺,海螺离风景区稍远),复制了河南地区部分限产的方。安徽是全国最大的熟料基地,停产后供给大幅收缩。今年暖冬华东需求不错,库存也低,Q4水泥价格望超预期!

  事件:北新建材两湖,山东,江苏,上海,浙江,安徽地区龙牌/泰山牌石膏板价格上调0.2-0.5元/平米。

  分析:本次提价主要因为护面纸涨价(国废价格上涨2%),北新针对高端龙牌,泰山提价。超预期,此前市场没有任何预期护面纸会涨价。 预计明年护面纸还是会降价的。美废政策对护面纸的影响在下降。认为会下跌的原因是博汇60万吨(护面纸/包装双产线万吨明年都要投产,护面纸明年的产能会多很多,预计价格会下降。

  地产前周期(水泥Q4看华东,明年Q1看华北,暖冬气候+专项债有望使今年的春季复工超预期;政治局会议对地产的态度有所缓和,雨虹是新开工,博的是地产的超预期,雨虹年报业绩的确定性很高);地产后周期(精装竣工下,B端建材需求确定性仍强于C端,C端需等待二手一手倒挂消失后才能出现拐点;玻璃需求比较不错,订单排到明年二季度,关键就看环保的持续性决定了价格的弹性)。

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